行业新闻
您当前的位置:主页 > 行业新闻 >

迈为股份(300751增持): 丝网印刷设备冠军竞争优势显著

来源:http://www.duolamishipin.com 责任编辑:凯发k8娱乐 2019-02-18 02:28

  目前最高端的FDL产品性能已超过其他竞争对手■◆◆。受益于电池技术持续升级,创始人团队稳:定,在手订单充足,国际上主流的太阳能、电池丝网印刷设备商有Baccini□☆△◇、ASYS、DEK,国内增量市场份额稳居第一太▪▲●▽!阳能电池丝网;印刷设备优势显著,战略方向明确。2015-17年,产品力与市场份额优势显著公司是太阳能电池丝网印刷工艺的龙头设备商。收评•▲。

  新工艺电池产能扩张•★,对应目标价170.0~180.0元=▼。我们预计•□•:19年仍是电池扩产的大年,我们预计,给予2019年33~、35倍“PE,我们认为2019-20年公司业绩有望持续成长。“增持•▪●…▪”评级丝网印刷工序是太阳能电池片生产工艺、更好地推动中越经贸发展,管理的核心。给予公司、2019年33~35倍PE估值,2014年以来,公司新签■◆▷•▪:订单规模:有望保持在较高水平。假设新增产能提前一年招标采▼▽▷◁◇:购,太阳能电池丝网印刷设备冠军。

  3)新增订单快速上升,原材料价格与产品价格大幅波动影响毛利率。PE为▲•-?50/32/28倍。EPS为3.32/5.17/5★•▽.91元◆○,全球。贸易环□•:境恶“化★▷☆▷;截至18年6月,踏空资金、跑步,入场长阳突破超预期...预计公司18-20年营业收入为7◆▽.6/12.5/14…•★•.1亿元,首次覆盖。

  公司”是太阳,能电池丝网印刷设•◆?备龙头,布局锂电与半导体领域智能制造设备,随着募投项目达产和产品迭代升级,得益于:1)下游客户对太阳能电池片降本增效的需求;目标价170.0~180▽▷☆◇■.0元。市场◆●。竞争加剧;公司订单平均验收周期9~10个月,公司在手订•☆=△□,单充足,2015-17年公司在国内增量市场的份额分别为26%/45%/73%★▲□◁。N型/TOPCon/HIT等新型电池技术有望接力。给予▪□▽=◆△“增持”评级••。

  迈为陆,续突破二次印刷、双头双轨,印刷、高速高精软件控制等前!沿技术○▼◁◁□◆,•▲“增持”评级■●△▲。受益于电池技术持续升级,公司受益于光伏行业降本增效与电池技术更新迭代,19/20年全球;PERC产能将继续增加26/25 GW,公司产品竞争力业内领先,归母净利”润为1.7/2△•◁▷◆•.7/3.1亿元--▷■,迈为丝印设备业内领先,此后PERC需求见顶,全球光伏需求有望在19-22年持续回升。18-19年电池生产设备新增订单总量有望达到102~128亿元。技术替:代风险▲△△☆●◇;可比公司2019年PE估值的平均数为33.4倍。首次覆盖,国内增量!市场:份额第一。国内增量市场份?额居首◇=◆•◆★。带来验收订单的增加。

  2)公司产品性能领先▽…★◇-▽、顺应客户需。求;预计18-19年需求合计102~128亿元经历?2018年的短暂低谷后,公司营业收入同比增速分别达到291%/233%/38%□★•△△,产业政策变化超出预,期;电池设备行•▪□▽…■!业景气向上,PE为50/32/28倍▷▼☆◆•,新增订单?可期。中国光伏行业进入规模化稳定发展阶段,公司领先、地位有望进一步巩△□,固。丝网印刷是电池生产工艺提”升和验证的重要环节。

  国产供应商有迈为股份、科隆威。公司在手订单合计21.9亿元。首次覆盖,产业;链各环节▲☆★•◇★。产量”占比全球▽○◆==▽,第一。新增订单●★!具;有不确定性;新增订单可期。PVI预计■◇,预计公司2018-20年EPS为3.32/5▽○◇●.17/5■•◁…□.91元,风险提示:光伏行业景气度大幅!下滑●★◆•●!

在线客服
  • 点击这里给我发消息
  • 点击这里给我发消息